非農(nóng)強(qiáng)勁美元如日中天，希臘英銀主宰本周匯市
發(fā)布日期：2015-02-11
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匯通網(wǎng)2月9日訊——上周五強(qiáng)勁的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)似乎令美元重新回到了1月以來(lái)持續(xù)升值的軌道。周一(2月9日)亞市早盤(pán)，美元指數(shù)刷新一周高點(diǎn)94.81。美國(guó)上月就業(yè)人數(shù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，雇員工資也有所增加，表明在經(jīng)濟(jì)衰退五年之后，就業(yè)市場(chǎng)已更加接近健康水平，而不少業(yè)內(nèi)人士更是認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)3月聲明中取消“保持耐心”說(shuō)法的概率已進(jìn)一步增加。
展望本周，市場(chǎng)在結(jié)束每月初的非農(nóng)大戲后，可能有望迎來(lái)一段休整的良機(jī)。消息面上，希臘局勢(shì)和英國(guó)央行通脹報(bào)告可能是本周最大的兩個(gè)焦點(diǎn)。希臘債務(wù)危機(jī)的動(dòng)向?qū)⒗^續(xù)置于市場(chǎng)的中央舞臺(tái)，歐元集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)周三(2月11日)在布魯塞爾召開(kāi)的特別會(huì)議將討論如何處理對(duì)希臘的財(cái)政支持，以為周四(2月12日)的歐盟領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)談做準(zhǔn)備。至于英國(guó)央行方面，投資者將密切留意該央行對(duì)目前通脹的看法，以重新評(píng)估英國(guó)央行何時(shí)加息。
非農(nóng)強(qiáng)勁美元如日中天，修改“耐心”措辭已更近一步？
美國(guó)勞工部上周五公布，經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后，1月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加25.7萬(wàn)人。前幾個(gè)月的就業(yè)人數(shù)增幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于初步的估計(jì)。美國(guó)政府將去年11和12月份的新增就業(yè)人數(shù)增幅總計(jì)上調(diào)了14.7萬(wàn)人。11月份的私人部門(mén)就業(yè)人數(shù)增幅創(chuàng)1997年以來(lái)的最高水平。
另一份調(diào)查顯示，1月美國(guó)失業(yè)率升至5.7%，去年12月份為5.6%。失業(yè)率上升是由于勞動(dòng)力大軍增加，因?yàn)楦嗝绹?guó)人開(kāi)始找工作，這是美國(guó)家庭信心增強(qiáng)的信號(hào)。此前，接受《華爾街日?qǐng)?bào)》(The Wall Street Journal)調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)，1月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加23.7萬(wàn)人，失業(yè)率降至5.5%。
薪資增加顯示出勞動(dòng)力市場(chǎng)的疲軟情況正在消退，雖然只是初步的跡象。私營(yíng)部門(mén)平均時(shí)薪增加12美分，至24.75美元，較上年同期上升2.2%。招聘勢(shì)頭仍保持強(qiáng)勁。周五數(shù)據(jù)顯示，去年12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加32.9萬(wàn)人，初步估計(jì)為增加25.2萬(wàn)人。11月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加42.3萬(wàn)人，初步估計(jì)為增加35.3萬(wàn)人。
美國(guó)勞工部上周五還公布了總體就業(yè)的年度修正情況。數(shù)據(jù)顯示，去年3月美國(guó)就業(yè)人數(shù)比初步估計(jì)多9.1萬(wàn)人。勞工部還將12月美國(guó)總就業(yè)人數(shù)上調(diào)24.5萬(wàn)人，去年底就業(yè)人數(shù)達(dá)到1.4059億人。
在上周五強(qiáng)勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)快速上行，當(dāng)天收?qǐng)?bào)94.69；黃金白銀價(jià)格則出現(xiàn)大跌，現(xiàn)貨黃金一度跌破1330美元/盎司，創(chuàng)1月15日以來(lái)新低。
被稱為“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”的《華爾街日?qǐng)?bào)》記者Jon Hilsenrath周末表示，上周五發(fā)布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告增長(zhǎng)強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)3月聲明中取消“保持耐心”說(shuō)法的概率增加，美聯(lián)儲(chǔ)仍可能六月開(kāi)始加息。
美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在面臨兩個(gè)重要的節(jié)點(diǎn)。首先，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫本月24日-25日將發(fā)表國(guó)會(huì)證詞。她將借此向政策制定者和公眾描述最新的經(jīng)濟(jì)展望。其次，在決定何時(shí)脫離零利率時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)官員們將在三月會(huì)議上決定是否改變或放棄聲明中“保持耐心”的說(shuō)法。
3月會(huì)議后，美聯(lián)儲(chǔ)4月和6月仍有會(huì)議議程。如果其在聲明中保留“耐心”的說(shuō)法，這將暗示他們并不認(rèn)為會(huì)在這兩次會(huì)議上決定加息。如果取消了“保持耐心”的說(shuō)法，在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)向好的情況下，他們將有最早在6月加息的選擇權(quán)。
美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)在3月聲明中放棄“保持耐心”？Hilsenrath認(rèn)為，1月的強(qiáng)勁非農(nóng)報(bào)告增加了取消“保持耐心”的可能性，但不能保證其行動(dòng)。多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員已暗示他們希望今年開(kāi)始加息，同時(shí)幾位關(guān)鍵的政策制定者指出開(kāi)始加息的可能時(shí)間是年中。亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席Lockhart上周五稱，“六月以后，開(kāi)始加息的可能性都是存在的。在當(dāng)下我并沒(méi)有預(yù)測(cè)或偏好?！?br>
值得一提的是，美聯(lián)儲(chǔ)日內(nèi)將公布美國(guó)1月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)(LMCI)，這項(xiàng)數(shù)據(jù)能否進(jìn)一步印證美國(guó)非農(nóng)就業(yè)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，也值得投資者留意。有業(yè)內(nèi)人士表示，美元在上周五一輪猛漲后，本周初可能面臨一定回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
本周前瞻：希臘局勢(shì)攜手英銀報(bào)告，誰(shuí)能掀起更大風(fēng)暴？
對(duì)于廣大中國(guó)投資者而言，本周是馬年行情的最后一周，重頭數(shù)據(jù)雖不算多，但看點(diǎn)也不少。其中，希臘局勢(shì)和英銀通脹報(bào)告無(wú)疑是最大的兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件，此外，中國(guó)CPI和信貸增長(zhǎng)、數(shù)據(jù)歐元區(qū)四季度GDP、美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)等也都值得關(guān)注。
持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五公布的數(shù)據(jù)，最近一周匯市投機(jī)客增持美元多頭倉(cāng)位，同時(shí)增持歐元凈空倉(cāng)至2012年6月以來(lái)高位。2月3日止當(dāng)周，美元凈多倉(cāng)增至458.2億美元，此前一周為442.8億美元。美元凈多倉(cāng)也是連續(xù)第六周達(dá)到400億美元以上。歐元凈空倉(cāng)為196,309口，相當(dāng)于262.8億美元，前一周為184,745口。這是約兩年半來(lái)歐元最大空倉(cāng)部位。
希臘債務(wù)局勢(shì)面臨新考驗(yàn)
展望本周，希臘債務(wù)危機(jī)的動(dòng)向?qū)⒗^續(xù)置于市場(chǎng)的中央舞臺(tái)，據(jù)外媒上周六(2月7日)報(bào)道，歐盟官員上周五表示，希臘新政府在與歐元區(qū)高級(jí)官員舉行的首次會(huì)議上遭到孤立，但還有機(jī)會(huì)在下周歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)特別會(huì)議上拿出自己的計(jì)劃。
國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾(S&P)上周五(2月6日)宣布把希臘主權(quán)信用評(píng)級(jí)從B下調(diào)至B-，且仍處于信用負(fù)面觀察名單，令苦于新救助協(xié)議談判的希臘政府再添壓力。德國(guó)方面已經(jīng)表示，不接受修改希臘債務(wù)援助計(jì)劃，希臘必須繼續(xù)財(cái)政緊縮。
歐元集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)周三(2月11日)在布魯塞爾召開(kāi)的特別會(huì)議將討論如何處理對(duì)希臘的財(cái)政支持，以為周四(2月12日)的歐盟領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)談做準(zhǔn)備。屆時(shí)希臘新當(dāng)選的左翼政府將有機(jī)會(huì)解釋，在尊重上屆希臘政府接受的救助條件的同時(shí)，將如何實(shí)施經(jīng)濟(jì)改革及鞏固公共財(cái)政。
希臘方面表示，目前不存在短期資金問(wèn)題，本周將就如何過(guò)渡至債務(wù)新協(xié)議，向歐盟伙伴國(guó)提交一項(xiàng)全面計(jì)劃。然而，歐元區(qū)官員在上周四晚間的預(yù)備會(huì)議上并沒(méi)有取得進(jìn)展，因?yàn)橄ＥD和其他歐元區(qū)國(guó)家仍然立場(chǎng)分歧極大。一位官員如此形容討論情況稱，“情況就是希臘杠上所有其他國(guó)家，基本是1對(duì)18。”
眼下給予希臘達(dá)成協(xié)議所剩時(shí)間已經(jīng)不多了，因?yàn)閺慕衲?月11日起，歐洲央行每日再融資操作將不再接受希臘銀行業(yè)將希臘政府債券作為抵押品。之后希臘銀行必須依靠希臘央行的緊急流動(dòng)性援助，而這項(xiàng)援助成本較高，而且如果歐元區(qū)和希臘之間沒(méi)有機(jī)會(huì)達(dá)成協(xié)議，歐洲央行還可能中止這項(xiàng)援助。
一些分析師表示，若希臘得不到歐元區(qū)的更多援助，可能最早在3月就會(huì)出現(xiàn)資金短缺。意大利裕信銀行(UniCredit)在一份研究報(bào)告中稱，未來(lái)五年希臘的融資需求可能高達(dá)300-350億歐元，但若我們?cè)O(shè)定基本預(yù)算盈余相當(dāng)于GDP的1-1.5%，并假定像希臘政府要求的那樣停止私有化進(jìn)程，整體融資需求將升至600億歐元。但無(wú)論如何，由于2015年會(huì)有贖回和融資需求高峰，需要快速找出對(duì)策。若沒(méi)有外部支援，希臘可能最早在3月資金就用完了。
英國(guó)央行通脹報(bào)告即將出爐
英國(guó)方面本周市場(chǎng)的注意力則將轉(zhuǎn)向英國(guó)央行即將公布的通脹報(bào)告，在通脹報(bào)告中，將會(huì)公布新的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)。英國(guó)央行在上周四(2月5日)的貨幣政策會(huì)議之后宣布，將英國(guó)央行基準(zhǔn)利率維持在0.5%不變，資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模也維持在3750億英鎊不變。
有業(yè)內(nèi)人士表示，在周四的通脹報(bào)告中，英國(guó)央行多半會(huì)暗示經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于光明，這和穩(wěn)定的中期通脹預(yù)期內(nèi)容一道將對(duì)英鎊構(gòu)成向上提振。
荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家James Knightley表示，由于英國(guó)央行(BOE)已警示道，英國(guó)中期通脹率有上行風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)英國(guó)央行下周公布的通脹報(bào)告中的語(yǔ)氣將相對(duì)鷹派。
Knightley認(rèn)為，關(guān)鍵是英國(guó)中期CPI有轉(zhuǎn)為上行的風(fēng)險(xiǎn)，因此基于目前的市場(chǎng)利率，英國(guó)通脹率在兩年內(nèi)可能會(huì)超過(guò)2%的目標(biāo)?；谏鲜鲆蛩?，預(yù)計(jì)英國(guó)央行將在今年年底前加息。
法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸則表示，英國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)向上的積極預(yù)期會(huì)讓英國(guó)央行未來(lái)利率前景預(yù)期收益，這會(huì)進(jìn)一步誘發(fā)部分英鎊買(mǎi)盤(pán)。
本周其他焦點(diǎn)匯總
除了以上兩大熱點(diǎn)，本周市場(chǎng)還將有一系列關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布。其中，周二(2月10日)中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將公布1月CPI和PPI數(shù)據(jù)。2014年中國(guó)全年物價(jià)僅上漲2%，而PPI連續(xù)35個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)。
據(jù)海通證券宏觀團(tuán)隊(duì)測(cè)算，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局1月食品價(jià)格環(huán)比上漲0.3%，商務(wù)部1月食品價(jià)格環(huán)比上漲0.7%。海通研究團(tuán)隊(duì)預(yù)測(cè)，1月CPI僅同比上漲0.8%，PPI降幅將擴(kuò)大至4.5%。“一月物價(jià)創(chuàng)新低亦成定局，通縮為主要風(fēng)險(xiǎn)?！?br>
此外，周二晚間，美國(guó)勞工部將發(fā)布2014年12月職位空缺數(shù)和勞工流動(dòng)調(diào)查報(bào)告(Jolts)。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫曾表示，Jolts是她最喜愛(ài)的勞動(dòng)力市場(chǎng)報(bào)告之一。雖然Jolts報(bào)告統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)較非農(nóng)就業(yè)報(bào)告要晚一個(gè)月，但美聯(lián)儲(chǔ)將根據(jù)Jolts報(bào)告的雇傭數(shù)據(jù)，來(lái)判斷企業(yè)是否在十二月雇傭更多員工。
周四，美國(guó)商務(wù)部將發(fā)布最新零售銷售數(shù)據(jù)。美國(guó)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)總量70%以上，零售數(shù)據(jù)對(duì)于決策者判斷美國(guó)經(jīng)濟(jì)健康程度至關(guān)重要。2014年12月美國(guó)零售銷售下降0.9%。零售數(shù)據(jù)是否會(huì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)值得關(guān)注。
歐元區(qū)方面，本周五則將有四季度GDP數(shù)據(jù)發(fā)布。2014年三季度，歐元區(qū)GDP環(huán)比增0.2%，同比增0.8%，高于市場(chǎng)預(yù)期。2月5日，歐盟委員會(huì)周四在歐洲經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)報(bào)告中，將2015年歐元區(qū)GDP增長(zhǎng)預(yù)期從1.1%上調(diào)至1.3%；同時(shí)將2016年GDP增長(zhǎng)的預(yù)期從1.7%上調(diào)至1.9%。四季度GDP數(shù)據(jù)，將顯示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)是否確實(shí)處于緩慢復(fù)蘇中。
上一條：黃金現(xiàn)“騎頭”形態(tài)，美國(guó)LMCI有何指示？
下一條：現(xiàn)貨黃金圍繞3220關(guān)口來(lái)回震蕩，最終收漲0.6%，報(bào)3229.54美元/盎司。現(xiàn)貨白銀收跌0.11%，報(bào)32.29美元/盎司。