黃金正處中期“大拐點”，F(xiàn)ED紀要如何指示？
發(fā)布日期：2015-02-18
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匯通網(wǎng)2月16日訊——金價周一(2月16日)亞市盤中正測試中期關鍵阻力50日均線，目前反彈至1232美元/盎司附近。目前，金價正處在中期前景多空不定的“大拐點”處，雖然此前分析指出波浪理論分析認為金價后市會有更大反彈浪到來，但本周漲跌仍不受限于此，本周美聯(lián)儲紀要是否能給黃金多空的爭奪帶來方向指示？
白銀上周強于金價表現(xiàn)，有機構認為白銀強勢或能成為金價的救星。技術面金/銀比率自六年高位的回調(diào)在順利進展中，關注通道下軌的支撐能否令金價較白銀扳回一城。
外圍環(huán)境指標來看，CRB商品指數(shù)過度悲觀，黃金股前景看漲，其對金價的暗示信號相反，但這兩者后市仍存在一些變數(shù)。
★★ 黃金正處大拐點，F(xiàn)ED紀要助力空頭嗎？★★
麥格理銀行大宗商品策略師Matthew Turner稱，黃金市場正處在大拐點之處，意味著一個很小的事件也可能令金價大幅波動。只要美國數(shù)據(jù)沒有顯示出當前經(jīng)濟復蘇開始轉跌，金價就將會繼續(xù)掙扎。他還稱，美國數(shù)據(jù)將是本周黃金市場面臨的最大風險，但仍指出，投資者們?nèi)孕桕P注歐洲，因希臘將繼續(xù)與其債權人商討新一輪融資協(xié)議。希臘事件的不確定性將有望支撐金價守穩(wěn)于1200美元/盎司關口上方。但一旦希臘債務問題得到解決，金價不知道會發(fā)生什么情況。
加拿大皇家銀行資本市場貴金屬策略師George Ger稱，黃金目前處在“爭議區(qū)域”，既不是多頭的控制區(qū)也不是空頭的控制區(qū)，黃金市場的開倉興致沒有增長。黃金市場缺乏交投方向，加上日內(nèi)(2月16日)美國市場因總統(tǒng)日而休市，可能會看到更大波動行情，因投資者將試圖測試下一輪趨勢如何開啟。他還稱，預計美元走強仍將是黃金市場的最大壓力。美聯(lián)儲紀要或任何經(jīng)濟數(shù)據(jù)支持6月加息預期，都將引發(fā)美元走強和黃金走軟。
如下圖1所示，金價守穩(wěn)了1218附近的三大支撐匯集帶 (鏈接：黃金三大關鍵聚于1218，更大反彈浪可期) ，周線反轉水平在1250附近，但需要首先攻克1245.2-1246.6區(qū)域才能為測試關鍵反轉水平打開空間。1218一帶后市若失守，預計在跌至1200之前會受到逢低買盤入場的支撐。
(圖1：金價近日格局及重要點位示意圖)
經(jīng)濟學家和市場參與者們將密切聚焦于美聯(lián)儲紀要的細節(jié)，因料美聯(lián)儲紀要將繼續(xù)點燃市場對美聯(lián)儲6月加息預期的熱情。不過，加息時機實際上仍存在一些不確定性，因其他央行正在放寬貨幣政策。
道明證券分析師們稱，鑒于美聯(lián)儲已在1月決議聲明中新添了將關鍵考慮國際形勢來評估美聯(lián)儲加息前景，因而，投資者們將剖析咀嚼美聯(lián)儲“是否表現(xiàn)出對美元走強及全球需求疲軟的更大擔憂。
雖然美國總統(tǒng)日縮短了美國交易時間，但美國仍不乏焦點事件，美聯(lián)儲公布1月27-28日會議紀要，無疑是最受關注的，數(shù)據(jù)還需關注制造業(yè)PMI、PPI、工業(yè)產(chǎn)出、新屋開工。
此外，說“黃金正處中期大拐點”，理由還包括以下兩大外圍環(huán)境指標也處在重要階段。
★★ 外圍環(huán)境指標：CRB商品指數(shù)過度悲觀，黃金股前景看漲 ★★
市場僅30%投機者看漲大宗商品，下圖2所示，路透CRB大宗商品指數(shù)自2014年中期以來持續(xù)下滑(上半圖)。而“CRB大宗商品樂觀指數(shù)”(下半圖)已深跌至過度悲觀水平，且為六年最悲觀水平，暗示投資者對通縮充滿擔憂。不過近日這兩者走勢均出現(xiàn)低位反彈跡象，這是利好金價的一個環(huán)境。
(圖2：CRB大宗商品指數(shù)深跌至過度悲觀水平，關注反彈風險)
以下幾個走勢圖的趨勢暗示，黃金礦商的利潤有望增長，這是利好黃金股及金價的因素。如下圖3所示，首先，以加元計價的黃金價格在2014年下半年以來持續(xù)上漲，這是利好黃金礦商的消息，因大部分金礦或金礦的總部都在加拿大，因而黃金/加元處在上漲趨勢中利好礦商；第二，黃金/油價比率很重要，因能源成本占了黃金礦商成本的25%，礦業(yè)對能源活動時非常敏感的，黃金/油價比率處在上漲趨勢中也利好金價；第三，金價/工業(yè)金屬價格比率是衡量工業(yè)金屬礦業(yè)成本的一個指標，該比率也處在上漲趨勢中。不過，這三者均自高位出現(xiàn)回落，關注回落是否會侵蝕其近期的上漲趨勢。
(圖3：黃金與加元、油價、工業(yè)金屬價格比率上漲，利好黃金股及金價，但仍需關注這些比率的回調(diào)風險)
以上黃金的兩大外圍環(huán)境指標的演繹，對目前處在多空不定的金價無疑會產(chǎn)生明顯影響，值得密切關注。
★★ 白銀，將成黃金“救星”嗎？ ★★
iiTrader資深市場策略師稱，技術面來看，金價無疑面臨進一步下跌的風險，因其盤旋且測試了1220附近的關鍵趨勢線支撐，一旦跌破該區(qū)域將很容易令進口下測1200關口。上行方面，短期突破1245-1250財年吸引新的買盤動能。雖然金價感覺承壓，但白銀貌似強勁，有望成為貴金屬市場的“救星”。白銀近日的強勢，可能會給金價帶來提振。
技術面來看，下圖4所示，金/銀比率的回調(diào)在順利進展中，上周金銀走勢的分化在該比率走勢上也有明顯表現(xiàn)，短線來看，白銀強于黃金的格局仍將延續(xù)一小段時間，當該比率觸及下行趨勢線下軌時有望迎來反彈。美聯(lián)儲紀要來襲之際，金銀價格走勢可能重新回歸為同步。但若在美聯(lián)儲紀要發(fā)布之際，金/銀比率在加深回調(diào)勢頭，或者該比率受到支撐反彈，那么金銀價格對美聯(lián)儲紀要的反應將更加復雜化。
(圖4：金/銀比率走勢圖簡析，1年和10年)
北京時間13:03，國際現(xiàn)貨黃金報1232.19美元/盎司，反彈0.30%；現(xiàn)貨白銀報17.33美元/盎司，回落0.03%。
上一條：黃金假期清淡中反彈，買氣難撐大局
下一條：現(xiàn)貨黃金圍繞3220關口來回震蕩，最終收漲0.6%，報3229.54美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀收跌0.11%，報32.29美元/盎司。